Guia Finanzas

Estimar en qué parte del ciclo económico se encuentra un país en el presente (cualquier presente) es increíblemente difícil, y es a lo que los economistas dedican grandes cantidades de tiempo y recursos. Esto es especialmente cierto cuando la economía está en un momento como el actual: ni en crecimiento y en recesión explícitos.

Los índices dicen que los consumidores en Estados Unidos han aumentado su gasto un 0.6% en agosto, el crecimiento más rápido de los últimos dos años. Es muy importante el dato del crecimiento del gasto de consumo estadounidense porque es el “motor” de la economía del país y tiene influencias directas en todos los países netamente exportadores.

Con todo esto en mente es que los mercados hoy titubearon con ganancias marginales para el Dow Jones (sube 0,02%) y caídas marginales para el Nasdaq y el S&P 500 (caídas del 0,04% y 0,09% respectivamente). El dato bajo de inflación hace más probable una nueva baja de la tasa de interés, que ya se espera baje en la próxima reunión de la Fed (“banco central” estadounidense).

Los mercados europeos cerraron casi todos a la baja y los asiáticos básicamente estables con respecto a los últimos días.

Las acciones de las tecnológicas fueron las que llevaron la delantera en la subida de hoy, en donde el enlentecido mercado inmobiliario y los riesgos de recesión hacen pensar a los inversores que la tasa de interés probablemente baje todavía más.

El Dow Jones subió 0.3%, el S&P 500 0.4% y el Nasdaq otro 0.4%. Los bonos, el petróleo y el oro también subieron todos.

Las ventas de casas nuevas en Estados Unidos llegaron hoy a un mínimo de 7 años (justo antes del enlentecimiento de 2001). Los datos del resto de la economía son mixtos: el desempleo en el país norteamericano ha bajado pero el PiB esperado también.

El euro ha llegado además a otro pico histórico con respecto al dólar, y muchas monedas latinoamericanas también están al alza. El mundo está expectante sin dudas a qué le pasará a la economía más grande del planeta.

La consolidación que se está dando en las bolsas de todo el mundo se vuelve más obvia. Luego de haber resuelto la batalla entre ellos mismos por OMX (con Borse Dubái adquiriendo una parte de Nasdaq y otra del London Stock Exchange), las bolsas aumentan su apuesta por OMX, el mercado sueco.

La oferta estaría alcanzando ahora los 4.900 millones de dólares por la mitad de OMX, lo que le daría a las otras bolsas control sobre la última. Las compañías dijeron que “creemos fervientemente que la transacción propuesta es la mejor oportunidad para mejorar el crecimiento de los mercados de capitales Nórdico y Báltico”.

Los países de oriente medio (con gran capacidad líquida, generalmente como consecuencia de sus exportaciones petroleras, aunque no es exactamente el caso de Dubái) están invirtiendo muy fuertemente en occidente, tanto en empresas manufactureras pero muy principalmente en el sector financiero.

Vía | NYtimes

Las turbulencias del mercado crediticio mundial afectarían las posibilidades de crecimiento de Estados Unidos, que a su vez contagiarían una menor tasa de crecimiento en todo el mundo, según el FMI (Fondo Monetario Internacional).

El organismo se encarga actualmente de supervisar el sistema financiero global, y estos comentarios vienen de la mano de los del presidente de la Reserva Federal según el cual la probabilidad de recesión en Estados Unidos estaría en el orden del 50%.

Lo más llamativo de las declaraciones del FMI es que aunque se recuperaran las finanzas de Estados Unidos, las consecuencias de la crisis actual son “significativas y de gran alcance”. El precio del euro actual empeora la situación financiera.

Los mercados de acciones estadounidenses siguen al alza desde que la tasa de interés fue bajada medio punto porcentual la semana pasada, por lo que los inversionistas parecerían no estar tan de acuerdo con la visión del FMI.

Vía | BBC

Parece ser que el dólar no es la única moneda que pierde valor últimamente. La moneda japonesa cayó hoy frente al dólar y ha llegado al valor más bajo frente al euro en seis semanas. De hecho, el yen ha perdido valor con respecto a todas las 16 principales monedas del mundo.

La caída se debe, principalmente, a que los inversores se han volcado hoy hacia los bonos norteamericanos y europeos, ya que en este momento es más conveniente tomar dinero prestado en Japón para comprar riesgos en otros países.

Al mismo tiempo el euro llego a cambiarse hoy por 1.4120 dólares, lo que sería un nuevo valor más alto de la historia para la moneda comunitaria.

La tasa de interés de referencia en Japón es la más baja de las del mundo desarrollado a 0.5%, comparada con la de 4% de la eurozona.

Vía | Bloomberg

El mercado inmobiliario estadounidense sigue en declinación. El presidente de la Reserva Federal (la Fed, el “banco central” de Estados Unidos) Ben Bernanke anunció hoy que las pérdidas de las hipotecas sub-prime excedieron hasta las peores predicciones.

Este tipo de hipotecas son préstamos de alto riesgo que no están pudiendo ser pagadas por sus deudores en las nuevas condiciones económicas. El problema es que las personas pidieron préstamos que apenas podían pagar y, una vez que el mercado inmobiliario comenzó a declinar, el valor de sus propiedades cayó en picada, manteniéndose sus deudas constantes, obviamente.

De esta forma aunque los dueños vendan sus casas no pueden pagar sus deudas.

La inyección de liquidez dada por la baja de las tasas de interés de esta semana intenta aliviar las presiones sobre los deudores y, en consecuencia, sobre toda la economía, dado lo importante que es el gasto de consumo para el mantenimiento del dinamismo en la economía más grande del mundo.

La caída del dólar sigue en picada. Hoy pasó la barrera psicológica de los 1.40 dólares por euro, que más allá el valor exacto implica el valor más bajo que ha tenido el dólar desde que ha aparecido la moneda comunitaria.

Por otro lado, el dólar canadiense y el estadounidense han llegado a la paridad uno a uno luego de 31 años.

El efecto es por dos vías: por un lado, la baja de las tasas de interés en Estados Unidos (junto con el déficit fiscal y el de cuenta corriente) presionan a la baja a la moneda norteamericana (porque hay más dólares en circulación), mientras que expectativas de una suba en las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo presionan para el otro lado al euro (por la razón opuesta).

Los impactos para los exportadores de todo el mundo son más que conocidos, especialmente para los asiáticos y Alemania. Por otro lado, los costos de los insumos importados bajan, especialmente el insumo importado por excelencia para varios países, el petróleo, ya que está valorado en dólares. Se espera que el dólar se mantenga en valores deprimidos en el futuro cercano.

Vía | BBC

Un estudio que aparece hoy nos cuenta como una de las técnicas más efectivas que utilizan los vendedores para aumentar sus ventas es el llamado “desorientar y luego re enmarcar”.  En realidad es muy sencillo. Se trata de presentar la información relacionada con la venta de la forma más complicada y rebuscada posible y, ante la confusión del consumidor, luego presentarla de una forma sencilla y fácil de digerir.

El estudio muestra que la técnica es más efectiva entre las personas que tienen dificultades con la ambigüedad: durante el re enmarcado las personas están más contentas que su confusión haya disminuido, y en consecuencia más propensos a consumir.

La técnica aparentemente no tiene que ser muy sofisticada. Si en la fase de “desorientación” se utiliza un término diferente para un producto mundano, luego en la fase de “re enmarque” la persona ya estará más propensa a comprar.

Ahora que leo esto creo que esta técnica es bastante utilizada por los vendedores de electrónicos, y parece un tanto tramposa. Ya saben, si ven que alguien les está complicando demasiado la venta, es que están aplicando esta técnica.

Vía | JOURNAL OF CONSUMER RESEARCH

El índice de sustentabilidad Down Jones agrupa a las 20 compañías más sustentables del sector de la energía de origen fósil, entre las que se encuentra (nuevamente) la estatal brasilera Petrobras.

La petrolera se enfrenta a una importante multa de 1.600 millones de dólares luego que un oleoducto de su propiedad se averiara, contaminando severamente el área de Serra do Mar y afectando además la actividad económica relacionada con ella.

El índice de sustentabilidad evalúa, entre otras cosas, el compromiso de las empresas con la protección del medio ambiente, donde Petrobras obtuvo un puntaje de 62 en 100.

La organización informó que con un promedio de 70 puntos, Petrobras puede mantenerse en el índice. La empresa está en un buen momento, con los precios del petróleo cerca de sus picos históricos y aumento de inversiones en toda la región (fuera de los problemas por las recientes estatizaciones de algunos de sus vecinos).

Via | AmericaEconomia

Hoy el Dólar llegó al valor récord más bajo frente al Euro, ante la nueva tasa de interés en el país norteamericano. Esto no podrían ser peores noticias para los exportadores europeos, especialmente los alemanes, ya que afecta de forma muy sensible su competitividad de corto plazo.

Los analistas esperan que el Dólar siga bajando en los próximos 12 meses, al igual que las tasas de interés. El símbolo está ahora por cerca de los 1.4 Euros por unidad.

Sin duda la baja de la moneda estadounidense ayudará a reducir el déficit de cuenta corriente que tiene actualmente el país, pero es también de esperarse que impacte a las economías que dependen de las importaciones de Estados Unidos, como China, Japón y Alemania, además de muchas partes de América Latina.

Vía | Bloomberg