Guia Finanzas

Tanto el Dow Jones como el S&P 500 han llegado a nuevos máximos ayer ante la transcripción de la reunión de la Reserva Federal del día que bajó las tasas de interés. En la transcripción se puede ver que la institución prevé una inflación baja, por lo que se posibilitan otras bajas de las tasas de interés en el futuro.

El valor de los mercados de acciones y de las tasas de interés están inversamente relacionados por dos vías: por un lado y en la teoría, una baja de tasas de interés incentiva a los inversores a invertir en empresas y no en deuda del estado. Por otro lado, y lo que de hecho hace la diferencia en la práctica, es que una baja en las tasas de interés hace que haya más liquidez disponible en el mercado, y ante eso los inversores se apresuran a comprar acciones por las expectativas de crecimiento de corto plazo.

Las próximas rebajas de las tasas de interés podrían llegar este mes o en diciembre. Todo depende de los próximos datos de la economía y de la disponibilidad de crédito, en donde la Fed evaluará si son necesarios más incentivos. Los datos más recientes indicarían una mejora en los mercados de crédito, que son los que más preocupan a los oficiales.

Estimar en qué parte del ciclo económico se encuentra un país en el presente (cualquier presente) es increíblemente difícil, y es a lo que los economistas dedican grandes cantidades de tiempo y recursos. Esto es especialmente cierto cuando la economía está en un momento como el actual: ni en crecimiento y en recesión explícitos.

Los índices dicen que los consumidores en Estados Unidos han aumentado su gasto un 0.6% en agosto, el crecimiento más rápido de los últimos dos años. Es muy importante el dato del crecimiento del gasto de consumo estadounidense porque es el “motor” de la economía del país y tiene influencias directas en todos los países netamente exportadores.

Con todo esto en mente es que los mercados hoy titubearon con ganancias marginales para el Dow Jones (sube 0,02%) y caídas marginales para el Nasdaq y el S&P 500 (caídas del 0,04% y 0,09% respectivamente). El dato bajo de inflación hace más probable una nueva baja de la tasa de interés, que ya se espera baje en la próxima reunión de la Fed (“banco central” estadounidense).

Los mercados europeos cerraron casi todos a la baja y los asiáticos básicamente estables con respecto a los últimos días.

Las turbulencias del mercado crediticio mundial afectarían las posibilidades de crecimiento de Estados Unidos, que a su vez contagiarían una menor tasa de crecimiento en todo el mundo, según el FMI (Fondo Monetario Internacional).

El organismo se encarga actualmente de supervisar el sistema financiero global, y estos comentarios vienen de la mano de los del presidente de la Reserva Federal según el cual la probabilidad de recesión en Estados Unidos estaría en el orden del 50%.

Lo más llamativo de las declaraciones del FMI es que aunque se recuperaran las finanzas de Estados Unidos, las consecuencias de la crisis actual son “significativas y de gran alcance”. El precio del euro actual empeora la situación financiera.

Los mercados de acciones estadounidenses siguen al alza desde que la tasa de interés fue bajada medio punto porcentual la semana pasada, por lo que los inversionistas parecerían no estar tan de acuerdo con la visión del FMI.

Vía | BBC

El presidente de la Reserva Federal Ben Bernanke anunció hoy que bajaría la tasa de interés de referencia medio punto porcentual hasta 4.75 %, y unos minutos después los mercados de acciones de Estados Unidos ya se estaban recuperando.

Hoy también hubo buenas noticias de ganancias de unas cuantas corporaciones norteamericanas, lo que incentivó a esta suba.

La inyección de liquidez por parte de la Reserva Federal es realmente importante, y refleja la preocupación que tiene la institución en que el colapso del mercado inmobiliario no se expanda al resto de la economía en forma de una recesión.

Además, las preocupaciones por la inflación que había en el mes pasado se han apaciguado un poco ante los nuevos números, especialmente ante la baja del índice del costo de insumos.

El prestamista hipotecario del Reino Unido Northern Rock sigue siendo víctima de una corrida por parte de sus clientes, luego que tuviera que pedir fondos de emergencia al banco central de aquel país.

Como el banco se financia principalmente en mercados de capitales y no tanto por ahorristas, se encuentra en una posición más vulnerable ante la inestabilidad financiera que hay en el mundo actualmente, iniciada con la caída del mercado hipotecario de Estados Unidos.

Sin embargo, hay analistas que consideran que las malas noticias están siendo magnificadas por parte de los inversores y que, en el corto plazo, las perspectivas mejorarán.

Los mercados ya están seguros que la Reserva Federal bajará la tasa de interés de 5.25 a 4.75 puntos porcentuales, para dinamizar el deprimido mercado financiero.

Via | Bloomberg

Los mercados estadounidenses bajaron ante las noticias que el crecimiento de las ventas al menudeo en Agosto subieron sólo un 0.3%, debajo de las expectativas de los analistas de 0.5%. Además, el crecimiento del producto industrial creció al ritmo más bajo en tres meses, a 0.2%.

Estas son noticias que deprimen los mercados en Estados Unidos especialmente porque el “motor” de aquel país siempre ha sido el consumidor, que repetidas veces en la historia ha mostrado su capacidad para inyectar dinamismo en la economía a través de una demanda muy dinámica.

Como comenté antes, se espera que la Reserva Federal baje las tasas de interés próximamente, y estas noticias aumentan todavía más la presión sobre la que se encuentra el “banco central” de aquel país.

Sin embargo, existen presiones también para que no lo haga, dado los resultados que ha tenido la inflación en los últimos tiempos y el déficit de cuenta corriente, sumado al rampante déficit fiscal del gobierno federal.

Via | BBC